O poder de computação da IA ​​impulsiona a demanda do mercado; os preços das fibras ópticas G652D e G657A2 atingem novos patamares.

Desde o início de 2026, o mercado de fibra óptica tem testemunhado um aumento raro nos preços. O preço da fibra óptica monomodo G.652.D, padrão no mercado, subiu rapidamente de aproximadamente US$ 3 por quilômetro de núcleo no final de 2025 para cerca de US$ 7,5 por quilômetro de núcleo. Cotações à vista em certos canais de distribuição ultrapassaram a marca de US$ 7,5 — algumas até mesmo superando esse valor.12 dólares por quilômetro-núcleoO limite foi atingido, estabelecendo um novo recorde de sete anos para a valorização acumulada de preços. Simultaneamente, fibras especiais de alta qualidade, como G.657.A2 e G.654.E, sofreram aumentos de preço ainda mais significativos.

Diversos especialistas do setor entrevistados sobre o assunto indicaram que esta rodada de aumentos de preços é impulsionada por um aumento concentrado na demanda proveniente de múltiplas fontes: infraestrutura de computação de IA, a iniciativa “Eastern Data, Western Computing” e a ampla cobertura da rede 5G. Esse aumento na demanda é agravado por rígidas restrições na capacidade de produção de pré-formas de fibra óptica e pela escassez de matérias-primas, criando um desequilíbrio significativo entre oferta e demanda. Impulsionadas por esses fatores, as ações de empresas listadas na Bolsa de Valores de Xangai (A-shares) dentro das cadeias produtivas de fibra óptica, cabos e comunicações ópticas continuaram a se fortalecer. As principais empresas estão relatando carteiras de pedidos completas e revisões para cima em suas previsões de lucros, sinalizando que o setor está atingindo um ponto de inflexão crítico — a transição de uma fase de guerras de preços para uma de recuperação dos lucros.

**Aumento de preços da fibra óptica entra em vigor integralmente**

Como o “sistema nervoso” da infraestrutura digital, a fibra óptica serve como meio essencial para a transmissão de poder computacional de IA, facilitando as comunicações 5G, interconectando centros de dados e dando suporte ao projeto “Dados do Oriente, Computação do Ocidente”. Seu desempenho e fornecimento determinam diretamente a velocidade e a qualidade do desenvolvimento da economia digital.

A atual onda de aumentos nos preços da fibra óptica começou no quarto trimestre de 2025 e entrou em uma trajetória ascendente acelerada durante janeiro e fevereiro de 2026. Não se trata apenas de um aumento de preço localizado que afeta especificações específicas, mas sim de uma alta generalizada que abrange todas as categorias de produtos e canais de distribuição.

Especificamente, dados da CRU indicam que o preço médio de mercado da fibra monomodo G.652.D — o tipo mais utilizado no setor de telecomunicações — disparou de menos de 20 yuans por quilômetro de fibra em novembro de 2025 para entre 40 e 50 yuans por quilômetro de fibra em fevereiro de 2026. O aumento mensal máximo ultrapassou 75%, efetivamente dobrando os preços em apenas três meses.

Do ponto de vista das aquisições, o aumento simultâneo dos preços em licitações centralizadas conduzidas pelas operadoras reforça a autenticidade e a sustentabilidade desta rodada atual de aumentos de preços.

A crescente disparidade entre oferta e demanda continua sendo o principal fator que sustenta essa tendência de alta nos preços. A Guotai Haitong Securities afirma que, em um contexto de forte recuperação cíclica no setor de fibra óptica, a tendência de aumento de preços em toda a indústria foi confirmada. Após enfrentar pressão de baixa no primeiro semestre do ano passado, os preços da fibra óptica solta se recuperaram no segundo semestre; essa recuperação foi impulsionada por um aumento significativo na demanda externa por fibra G.657.A2, o que provocou uma mudança na capacidade de produção. Com a redução da produção de fibra G.652.D — resultando em menor oferta e prazos de entrega gradualmente mais longos — os preços da fibra solta continuaram sua trajetória ascendente nos últimos tempos.

**Uma tendência que deve continuar por algum tempo**

A atual alta contínua nos preços da fibra óptica não é meramente uma flutuação passageira do mercado impulsionada por especulação de curto prazo; em vez disso, é o resultado da interação de múltiplos fatores, incluindo um descompasso entre oferta e demanda, estruturas de custos rígidas e uma otimização do cenário da indústria.

Dentre esses fatores, o crescimento explosivo da demanda — aliado às rígidas restrições da oferta — constitui a principal causa subjacente. Do ponto de vista da demanda, a rápida construção de infraestrutura de computação de IA emergiu como o principal impulsionador da demanda por fibra óptica.

Com a implantação em larga escala de IA generativa e grandes modelos de linguagem, o ritmo de construção de data centers de IA em hiperescala continua a acelerar. Um único data center de IA em hiperescala consome de três a cinco vezes mais fibra óptica em comparação com um data center tradicional; consequentemente, a demanda por fibra de baixa perda e alta velocidade — essencial para interconexões internas e transmissão de longa distância entre clusters — está experimentando um crescimento exponencial.

Os ciclos anteriores de fibra óptica eram tipicamente impulsionados pela expansão da banda larga ou pela implantação de estações base 5G por operadoras de telecomunicações — esforços fundamentalmente voltados para a questão básica de "se a conectividade existe". O ciclo atual, no entanto, é impulsionado pela necessidade de suportar as demandas de computação de alta frequência de grandes modelos de IA — especificamente, abordando o desafio de "transportar poder computacional". Essa mudança na demanda — da camada de acesso do usuário final para as salas de equipamentos centrais e interconexões de data centers (DCI) — alterou fundamentalmente os requisitos para fibras ópticas especiais de alto desempenho e baixa perda.

Simultaneamente, o avanço contínuo da cobertura 5G e a implantação prospectiva de redes 6G também estão impulsionando de forma constante a demanda por fibra óptica. A demanda por um maior número de fibras no núcleo das redes fronthaul e midhaul das estações base 5G aumentou significativamente; além disso, iniciativas como a revitalização rural e o desenvolvimento de "Cidades Gigabit" estão impulsionando a atualização das redes de Fibra até a Casa (FTTH) para velocidades de 10 Gigabits, garantindo um crescimento robusto e constante da demanda no setor tradicional de telecomunicações.

Além disso, o rápido desenvolvimento de novos cenários de aplicação — como a Internet Industrial, a fibra óptica automotiva e as comunicações aeroespaciais — expandiu ainda mais o potencial de crescimento incremental da demanda por fibra óptica. Essa evolução transformou a estrutura da demanda do setor: deixando de depender exclusivamente da aquisição centralizada por operadoras de telecomunicações, ela está migrando para um cenário de demanda mais diversificado e de alta qualidade.

A característica definidora da atual onda de aumentos nos preços da fibra óptica é que se trata de um aumento *estrutural*, impulsionado principalmente pela demanda. A construção de infraestrutura de computação de IA e iniciativas como o projeto “Eastern Data, Western Computing” desencadearam um aumento explosivo na demanda por fibras ópticas; concomitantemente, a demanda por drones militares FPV de fibra óptica também aumentou significativamente. Do lado da oferta, no entanto, as limitações na capacidade de produção de pré-formas de fibra óptica (barras de pré-formas) dificultaram a resposta rápida a esse aumento. Essa discrepância entre oferta e demanda resultou em um aumento acentuado e de curto prazo nos preços. Ao contrário de casos anteriores — em que os aumentos de preços eram impulsionados principalmente por compras centralizadas por operadoras de telecomunicações e outras fontes tradicionais de demanda, e em que os ciclos de flutuação de preços eram relativamente curtos — a atual alta é dominada pela IA e outros setores emergentes. Ela representa uma reversão estrutural de longo prazo que ocorre em meio a uma grande transformação do setor; o crescimento da demanda é caracterizado tanto pela sustentabilidade quanto pela escala, em vez de ser meramente um produto de especulação de curto prazo.

O principal fator por trás desta rodada de aumentos de preços é o gargalo na capacidade de produção de pré-formas de fibra óptica. Dentro da cadeia produtiva da fibra óptica, as pré-formas determinam o limite máximo da oferta; este segmento é caracterizado por altas barreiras tecnológicas, longos ciclos de expansão da capacidade e substanciais requisitos de capital, o que dificulta que a oferta acompanhe o crescimento da demanda. Olhando para o futuro, se a capacidade de produção de pré-formas for gradualmente liberada por meio da implantação de novos equipamentos e avanços tecnológicos, o desequilíbrio entre oferta e demanda provavelmente diminuirá e os preços da fibra óptica retornarão gradualmente a uma faixa razoável. No entanto, se o desenvolvimento da IA ​​e de outros setores superar as expectativas — impulsionando um crescimento contínuo e substancial da demanda — enquanto a expansão da capacidade de produção de pré-formas ficar aquém das projeções, os preços poderão permanecer em níveis elevados ou continuar a apresentar tendência de alta, em meio a flutuações.

No processo de produção de fibra óptica, a pré-forma (barra de pré-forma) constitui a etapa central. Ela representa de 60% a 70% do custo total de produção e constitui o segmento com as maiores barreiras tecnológicas e os maiores requisitos de investimento de capital. Além disso, o ciclo de construção de uma única linha de produção de pré-formas é extenso, geralmente durando de 18 a 24 meses — um processo longo que abrange tudo, desde a aprovação do projeto, aquisição de equipamentos, instalação e comissionamento até o aumento final da capacidade de produção.

De 2019 a 2024, a indústria de fibra óptica esteve mergulhada em uma prolongada guerra de preços que corroeu severamente as margens de lucro das empresas. Consequentemente, a maioria das empresas optou por reduzir seus investimentos de capital, resultando em adições extremamente limitadas à capacidade de produção de pré-formas durante esse período.

No entanto, especialistas do setor acreditam que esse aumento incomum nos preços da fibra óptica dificilmente diminuirá em breve.

O aumento do custo das fibras ópticas reflete a escassez do material fundamental que sustenta a economia digital. Embora essa pressão de custo possa eventualmente ser repassada às operadoras de telecomunicações, é mais provável que seja absorvida pelo prêmio geral associado ao desenvolvimento da infraestrutura de IA. Enquanto a corrida global por poder computacional de IA continuar desenfreada, essa escassez estrutural — enraizada em atualizações tecnológicas — não pode ser facilmente resolvida no curto prazo simplesmente aumentando a capacidade de produção existente. A demanda crítica dos centros de computação inteligentes por transmissão de altíssima largura de banda e baixa latência os posicionou como o principal motor do crescimento da demanda por fibra óptica, remodelando fundamentalmente a dinâmica da demanda na indústria de fibras. Comparado aos data centers tradicionais, os requisitos de fibra óptica de um único centro de computação inteligente podem ser várias vezes maiores — ou até mais de dez vezes; um cluster típico de GPUs composto por 10.000 placas, por exemplo, requer dezenas de milhares de quilômetros de fibra óptica apenas para interconexões internas de servidores. A parcela da demanda por fibra óptica atribuível a cenários de interconexão de data centers (DCI) e intra-data centers impulsionados por IA deverá aumentar de menos deDe 5% em 2024 para 35% em 2027.